Verwenden von Optionen, um von Time Decay zu profitieren Short Put Option Theta ist eine Schätzung, wie viel eine Option würde pro Tag ab Zeitverfall abnehmen, wenn es keine äußere Bewegung oder Volatilität in der zugrunde liegenden Futures-Vertrag. Lange Puts und Anrufe haben immer negative Zeitverfall, und kurze Puts und Anrufe haben eine positive Zeitverfall. Je höher das Theta auf einer Option 8211 bei -1 und 0 für lange Optionen und 0 und 1 für kurze Optionen 8211 ist, desto mehr Wert wird aus der Option pro Tag kommen, wenn alles andere konstant ist. Denken Sie daran, dass die Theta selten bleibt konstant kann es schnell verschieben, je nachdem, wo die Optionrsquos Ausübungspreis ist relativ zu den zugrunde liegenden Futures-Preis. Bei den Geldoptionen neigen dazu, höhere Thetas zu haben und sind anfälliger für Zeitverfall als Exspirationsansätze. Die Thetas sind schrittweise niedriger für Optionen, wie Sie weg von dem Ausübungspreis am Geld erhalten. Option Zerfall ist nicht linear, es ist exponentiell und erhöht sich, wenn die Option näher an den Ablauf kommt. Die folgende Tabelle zeigt eine Zeitleiste der Rate, zu der der Zeitwert aus einer Option kommt. Time Value Erosion Es gibt Möglichkeiten, von Zeitverfall zu profitieren. Eine der effektivsten Strategien, die darauf abzielen, ist der Iron Condor oder einzelne Credit Spreads. Diese Strategien geben die Fähigkeit, Zeitverfall mit einer festgelegten Menge an Risiko zu erfassen. Die Theta auf der verkauften Option wird höher sein als die thetas auf der erworbenen Option. Also, wenn die Option verbreitet abläuft wertlos Sie halten die Gewinne. Letrsquos Blick auf ein Beispiel: Bitte klicken Sie auf die Spreads Risiko Offenlegung unten zu sehen. Dirk ist ein Optionshändler, der in der E-Mini SampP 500 die Optionsprämie verkaufen möchte. Er hat ein kräftiges Aktienportfolio und will sein Futures-Konto nutzen, um ein Abwärtsrisiko zu sichern, das er in seinem Aktienportfolio ausgesetzt hat. Er will auch eine Strategie, die relativ kurzfristig ist, die eine bestimmte Menge an Risiko hat. Dirk fühlt sich Bargeld Spreads sind eine Methode, um das zu tun, weil sie eine begrenzte Menge an Risiko bieten würde. Sie würden auch nur Geld in seinem Futures-Konto verlieren, wenn sein Aktienportfolio Geld verdiente, ein Kompromiss, den er nicht verstand. Er wird das Theta jedes Aufrufs benutzen, um das Beste aus seiner Fähigkeit zu quantifizieren, wieviel Theta er erfassen kann. Da wir 35 Tage in den August E-Mini SampP Optionen verlassen haben, fühlt er sich die am besten zu bedienen. Er nennt seinen Daniels Trading Broker und schaut sich den Anruf im August 1340-1370 an, während der Futures-Kontrakt bei 1310 gehandelt wird. Sein dt Broker führt den folgenden Handel aus: Verkaufen 1 1340 Aug ES Aufruf für 17 Punkte (850) - Theta von .33 Buy 1 1370 Aug ES Rufen Sie für 6 Punkte (300) 8211 Theta von -.20Potentially, sein maximaler Gewinn wird 550 sein und sein maximaler Verlust wird 950 vor Gebühren sein. Wir fügen die Thetas zusammen hinzu, um zu sehen, dass der Zeitverfall auf dieser Option auf diesen Ebenen verbreitet ist .13. Wenn der Markt konstant bleibt, wird der Spread-Wert an diesem Tag um 13 sinken. Er kann diese Theta-Berechnungen täglich überprüfen, um zu sehen, wie sehr er jeden Tag von Zeit vergehen wird. Dirkrsquos-Plan ist, eine dieser Spreads jeden Monat in einem gewissen Abstand vom aktuellen SampP-Preis anzuwenden. In seinem Kopf könnte dies eine Win-Win-Strategie sein, weil itrsquos möglich er entweder Geld in seinem Futures-Konto macht oder Geld in seinem Aktienkonto macht. Er hat keinen Plan, seine Gelder oder Aktien bald zu liquidieren, so dass er sich auch bemüht, einige Gewinne aus der Zeitverfall auf dem Weg zu machen. Für weitere Informationen über die Griechen und verschiedene Strategien, um mit ihren Eigenschaften zu profitieren, oder um mehr Informationen über die Absicherung in Ihrem Portfolio zu erfahren, wenden Sie sich bitte an Ihren Daniels Trading Broker. Optionen auf Futures-Kontrakte: Ein Trading-Strategie-Guide Melden Sie sich jetzt an und entdecken Sie, wie Sie Ihre Trades für maximales Gewinnpotenzial strukturieren können. Mit Futures und Futures Optionen, ob separat oder in Kombination, können unzählige Handelschancen bieten. Risiko-Offenlegung STRATEGIEN VERWENDUNG VON KOMBINATIONEN VON POSITIONEN, SOWEIT SPREAD UND STRADDLE POSITIONEN KÖNNEN ALS RISIKO ALS EIN EINFACHES LANGES ODER KURZES POSITION SEIN. Dieses Material wird als Aufforderung zum Eintritt in eine Derivat-Transaktion vermittelt. Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Forschung Marktkommentar und Handel Empfehlungen als Teil seiner oder ihre Aufforderung für Konten und Aufforderung für Trades, aber Daniels Trading nicht pflegt eine Forschungsabteilung wie in CFTC Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Makler und Mitarbeiter können mit Derivaten für eigene Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund unterschiedlicher Faktoren (wie Risikotoleranz, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalyse und andere Faktoren) kann ein solcher Handel zur Einleitung oder Liquidation von Positionen führen, die sich von denen unterscheiden Oder im Widerspruch zu den darin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko des Verlustes von Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken für die Nutzung von Leveraged-Positionen verstehen und die Verantwortung für die mit diesen Anlagen verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob der Handel für Sie geeignet ist, um Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen zu berücksichtigen. Sie sollten die auf DanielsTrading zugelassene Risiko-Offenlegungs-Webseite auf der Homepage lesen. Daniels Trading ist nicht angeschlossen, noch unterstützt er kein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Service. Daniels Trading übernimmt keinerlei Gewährleistung oder Überprüfung von Leistungsansprüchen, die durch solche Systeme oder Dienstleistungen erbracht werden. Reader-Interaktionen Lassen Sie eine Antwort Abbrechen Antwort Über John Payne John Payne ist ein Senior Futures-Verstärker Optionen Broker und Market Strategist mit Daniels Trading. Er ist der Verleger des kornfokussierten Newsletters, der diese Woche in Getreide genannt wird. Zusammen mit einem Mitherausgeber von Andy Danielss Rundschreiben, Grain Analyst. Er arbeitet seit 2008 als Regisseur der Serie 3. John absolvierte die University of Iowa mit einem Abschluss in Wirtschaftswissenschaften. Nach der Schule begann John eine 4-jährige Karriere mit der United States Navy. Es war während zwei Touren im Irak und dem Persischen Golf, wo Johannes erkannte, wie wichtig Rohstoffe für das Überleben der Gesellschaft sind, wie wir es kennen. Es war dieses Verständnis, das Johns Neugier in Rohstoffen hervorgebracht hat. Nach seiner ehrenvollen Entlassung im Jahr 2007 inspirierte Johns intensives Interesse an der Welt der Rohstoffe ihn, nach Chicago zu ziehen und seine Leidenschaft in einer Karriere in der Futures-Arena zu verfolgen. Nach einer dreijährigen Position mit einer Managed Futures-Firma, die auf den Viehhandel spezialisiert war, erhielt er die Gelegenheit, sich dem Team bei Daniels Trading anzuschließen. Im Geschäft zu sein und zu sehen, wie andere IBs betrieben wurden, war es die Integrität und der einfache Ansatz des Daniels Management-Teams und Makler, die ihn anziehen, um den Umzug zu machen. Seit seinem Eintritt bei Daniels hat John seine fundamentale und technische Analyse der Märkte noch weiter ausgebaut. John hat seinen Newsletter geschrieben Diese Woche in Getreide unter dem Daniels Banner seit 2011. In Hochdruckindustrien wie den Militär - und Kapitalmärkten hat John den Wert der Vorbereitung in Zeiten des Stresses gelernt. Er glaubt, dass er in seinen Klienten den Wert eines guten Plans und einen kühlen Kopf für den Umgang mit den täglichen Schwankungen der Rohstoffmärkte einbringt. Er behandelt jeden Kunden als Teamkollege und versteht, dass seine Aufgabe darin besteht, den Kunden zu helfen, ihre Ziele zu erreichen, was auch immer sie sein mögen. John ist ein stolzer Anhänger des Irak und Afghanistan Veteranen von Amerika, die Veteranen der Außenkriege und der National Corn Growers Association. Wenn er nicht arbeitet, genießt er Leichtathletik aller Art und verbringt Zeit mit seiner Frau und ihren Haustieren. Johns Kommentar ist in den folgenden Publikationen vorgestellt: Alle Ag Radio Sirius Kanal 80 AM 880 KRVN Lexington, Nebraska RFD TV Wall Street Journal Barrons China News Tägliche (englische Version) Primary Sidebar Join Daniels Ag Marketing in San Antonio, TX to Kick Off Commodity Classic 2017 Gastgeber unseres 2017 Ag Strategy Marketing Panel bei RIO RIO Cantina auf dem Riverwalk. Begleiten Sie uns und genießen Sie frische Tex-Mex Essen, inklusive Getränke, Vorspeisen und Abendessen, zusammen mit einem informativen Diskussionsrunde mit allen unseren Experten ag Marktberater Warum ich mich für DT entschieden habe Als ein relativer Neuling zum Futures-Handel schätze ich das persönliche und informative Rat und berufliche Reaktionsfähigkeit der Firma und mein Makler. Es gibt eine echte positive x02026 Lesen Sie mehr Neueste Tweets Neu im Handel Schauen Sie sich unsere Liste der Begriffe, um Ihnen zu helfen, unsere Sprache zu sprechen: t. covAGbGGe3xq Zeit vor 3 Tagen über Puffer RT CullenOutlook. Zucker 20.00 Levels hat diesen Morgen nicht gehabt. So haben wir gewartet. Wer ist mit mir. Lets do this Time ago 3 Tage via Twitter Web Client Stopped aus einer Position Senior Broker Don Debartolo Aktien, was als nächstes zu tun - t. coKREBBlzjeM Zeit vor 3 Tagen über Puffer Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Alle Rechte vorbehalten. Dieses Material wird als Aufforderung zum Eintritt in eine Derivat-Transaktion vermittelt. Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Forschung Marktkommentar und Handel Empfehlungen als Teil seiner oder ihre Aufforderung für Konten und Aufforderung für Trades, aber Daniels Trading nicht pflegt eine Forschungsabteilung wie in CFTC Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Makler und Mitarbeiter können mit Derivaten für eigene Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund unterschiedlicher Faktoren (wie Risikotoleranz, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalyse und andere Faktoren) kann ein solcher Handel zur Einleitung oder Liquidation von Positionen führen, die sich von denen unterscheiden Oder im Widerspruch zu den darin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko des Verlustes von Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken für die Nutzung von Leveraged-Positionen verstehen und die Verantwortung für die mit diesen Anlagen verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob der Handel für Sie geeignet ist, um Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen zu berücksichtigen. Sie sollten die auf DanielsTrading zugelassene Risiko-Offenlegungs-Webseite auf der Homepage lesen. Daniels Trading ist nicht angeschlossen, noch unterstützt er kein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Service. Daniels Trading übernimmt keinerlei Gewährleistung oder Überprüfung von Leistungsansprüchen, die von solchen Systemen oder Dienstleistungen erbracht werden. Was ist Optionen Theta Optionen Theta - Definition Optionen Theta misst die tägliche Abschreibungsrate eines Aktienoptionspreises, wobei der zugrunde liegende Bestand noch stagniert. Optionen Theta - Einleitung In Laien Begriffe, Theta ist, dass Optionen griechisch, die Ihnen sagt, wie viel ein Optionen Preis wird im Laufe der Zeit abnehmen, was ist die Rate der Zeit Zerfall der Aktienoptionen. Time Decay ist ein bekanntes Phänomen im Optionshandel, wo der Wert der Optionen im Laufe der Zeit reduziert, obwohl die zugrunde liegenden Aktien stagniert. Zeitabfall tritt auf, weil der extrinsische Wert. Die auch als der Zeitwert bekannt ist, von Optionen abnimmt, wenn das Auslaufen näher kommt. Nach Ablauf, Optionen hätten völlig keinen extrinsischen Wert und alle Out Of The Money (OTM) Optionen würden wertlos auslaufen. Die Rate dieses täglichen Verfalls bis hin zu seinem Verfall wird durch den Options-Theta-Wert geschätzt. Verständnis von Optionen Theta ist äußerst wichtig für die Anwendung von Optionsstrategien, die von Zeitverfall profitieren wollen. Optionen Theta - Merkmale Positive Negative Optionen Theta Werte Optionen Die Theta Werte sind entweder positiv oder negativ. Alle Long-Aktienoptionen haben negative Theta-Werte, die darauf hindeuten, dass sie den Wert verlieren, wenn der Auslauf näher kommt. Alle Short-Aktienoptionen haben positive Theta-Werte, was bedeutet, dass die Position an Wert gewinnt, wenn die Exspiration näher rückt. Optionen Theta Optionen Moneyness Optionen Der Theta-Wert ist am höchsten für die Money (ATM) Optionen und schrittweise für In The Money (ITM) und Out Of The Money (OTM) senken, da ITM - und OTM-Optionen viel niedrigere extrinsische Werte haben zerfallen. Erfahren Sie alles über Optionen Moneyness. Unterschiedlich für Call Put Optionen Bei der Geldanforderung und Put-Optionen teilen sich die gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum hat unterschiedliche Theta-Werte. Im Gegensatz zu Delta, wo es das gleiche 0,5 für beide bei der Geldanruf und Put-Optionen, Option Theta variiert je nach den Kosten des Tragens der zugrunde liegenden Aktien. Optionen Theta - Wer sollte betroffen sein Optionen Theta ist ein äußerst wichtiges Maß für die Durchführung von Theta-basierten neutralen Optionen Strategien, die von dem Zerfall von extrinsischen Wert oder Time Decay profitieren wollen. Solche Optionen Trading Strategien gehören die bekannten Kalender Call Spread und alle seine Varianten. Optionshändlern, die solche Optionshandelsstrategien nutzen, müssen sicherstellen, dass die aggregierten Theta-Werte dieser Positionen positiv sind, um einen Gewinn zu erzielen. Options-Trader, die eine moderate, kurzfristige Bewegung in der zugrunde liegenden Aktie spekulieren, müssen sicherstellen, dass Optionen oder Optionspositionen mit so niedrigen negativen Optionen theta wie möglich gekauft werden, so dass der Zeitabfall die Gewinne auf diesen kleinen oder moderaten Bewegungen nicht vollständig kompensiert. Umgekehrt ist die Option Theta viel weniger von Sorge für jedermann, der Richtungsoptionen Trading-Strategien wie Bull Call Spreads, wo eine Position gehalten wird, ist bis zum Verfall statt. In diesem Fall würden Optionen Delta und Gamma stattdessen im Mittelpunkt stehen. Diese Art von Optionen Trader nehmen einfach den gesamten extrinsischen Wert als Aufwand und bauen sie in die Berechnung für Breake-Punkt, daher, wie schnell der extrinsische Wert erodiert weg wird von sekundärer Besorgnis. Optionen Theta - Eine Andeutung von Time Decay Optionen Theta misst genau, wie viel Geld eine Option mit dem zugrunde liegenden Vorrat verlieren wird, der täglich stagniert. Ein Optionskontrakt mit Options Theta von -0.012 verliert 0,012 jeden Tag auch an Wochenenden und Marktferien. Dies ist der Grund, warum Optionen Trader nutzen neutrale Optionen Trading-Strategien lieben, diese Positionen vor den langen Wochenenden, wo sie 3 sichere und freie Tage der Zerfall Gewinne zu setzen. Umgekehrt arbeitet das gegen den Händler, der diese Aktienoptionen gekauft hat. Wenn diese Optionen Vertrag hat Optionen Theta von -0.012 und einem Preis von 1,40, wird der Inhaber zurückkommen nach einem 3 Tage lang Wochenende, um den Preis dieser Optionen bei 1,36 statt zu finden. Zeitverfall arbeiten immer gegen Käufer und Nutzen Schriftsteller von Optionen. Dies ist, weil sowohl lange Aufruf und lange Put-Optionen produziert negative Optionen Theta. Negative Optionen Theta verringert den Preis der Optionen und damit den Wert der Position. Viele Optionen Trading-Strategien verkauft aus der Geld-Optionen auf den Kauf auf das Geld oder in den Geld-Optionen, um teilweise kompensieren die negative Theta, was zu einer niedrigeren Rate der Zeit verfall. Ein Beispiel für eine solche Optionshandelsstrategie ist Bull Call Spread. Optionen theta stagniert auch nicht. Optionen theta erhöht sich, wenn der Auslauf nähert und sinkt, wenn die Optionen immer mehr im Geld oder aus dem Geld gehen. In der Tat, die Auswirkungen der Optionen Theta Zerfall ist am meisten ausgeprägt während der letzten 30 Tage bis zum Verfall, wo Theta wirklich steigt. Das ist der Grund, warum Optionen Trader in der Regel handeln Optionen mit weniger als 30 Tage nach Ablauf zu verlassen. Wirkung von Zeitverfall Optionen Theta - Beziehung mit Optionen Gamma Optionen Theta ist direkt proportional zu Optionen Gamma. Je höher die Gamma, desto höher die Theta. Hohes Risiko hohe Gewinne. Hohe Optionen Gamma Ergebnisse in exponentiell höhere Gewinne, wenn die Aktie stark bewegt, sondern kommt auch mit höheren Theta, die den Preis der Option viel schneller zerfällt. Wenn das erwartete große Umzug nicht schnell passiert, könnte die Option viel Geld verlieren. Wenn man also eine solche aggressive Optionsposition wählt, muss man auch das höhere Risiko berücksichtigen, das durch höhere Optionen Theta verursacht wird. Ein solches Ausgleich von potenziellen Risiken gegenüber potenzieller Belohnung ist in allen Aspekten des Optionshandels tatsächlich vorherrschend. Es gibt nie ein kostenloses Mittagessen. Faktoren beeinflussen Optionen Theta 2 Hauptfaktoren beeinflussen den Wert der Optionen Theta Zeit zum Verfall und Optionen Moneyness. Im Allgemeinen nimmt die Option Theta ab, da die Optionen mehr und mehr im Geld (ITM) aus dem Geld (OTM) gehen und am höchsten sind, wenn am Geld (ATM). Optionen Theta erhöht sich auch als Exspirationsansätze. Zu wissen, dass ein früherer Begriff bei den Geldaktienoptionen einen höheren Theta-Wert haben als längerfristige Optionen des gleichen Ausübungspreises können Sie die richtige Option wählen, um die Gewinne für die erwartete Haltedauer zu optimieren. Wenn Sie erwarten, dass die Aktie zu bewegen, aber nicht zu jeder Zeit bald, sollten Sie Optionen, die so weit vom Ablauf als vernünftig zu kaufen, um die Auswirkungen der Zeitverfall zu reduzieren. Berechnen von Aggregatoptionen Theta Wenn Sie ein Portfolio mit vielen verschiedenen Aktienoptionen Positionen auf einer einzigen Aktie haben, ist es sinnvoll zu wissen, wie viel Ihr Gesamtportfolio von Zeitverfall betroffen ist. Sie tun dies, indem Sie die Gesamtoptionen Theta in Ihrem Portfolio zusammenfassen. Wenn aggregierte Optionen theta negativ sind, wissen Sie, dass Ihr Portfolio von dem Markt abhängt, der sich sehr schnell zu Ihren Gunsten bewegt, um einen Gewinn zu erzielen, und wenn aggregierte Optionen theta positiv sind, wissen Sie, dass Ihr Portfolio gut geht, wenn der Markt relativ stagniert . Berechnen von Aggregatoptionen Theta ist sehr einfach. Sie listen einfach alle Theta Wert aller Optionen in Ihrem Portfolio und Summe sie zusammen tun wird. Beispiel-Optionen Trading Portfolio 1Optionen Griechen: Theta Risiko und Belohnung Zeit Wert Zerfall. Der so genannte stille Killer von Optionskäufern, kann ein Lächeln aus dem Gesicht eines entschlossenen Traders abwischen, sobald seine heimtückische Natur voll gefühlt wird. Käufer haben definitionsgemäß nur ein begrenztes Risiko in ihren Strategien zusammen mit dem Potenzial für unbegrenzte Gewinne. Während dies auf dem Papier gut aussehen könnte, ist es in der Praxis oft schwierig, durch tausend Schnitte Tod zu sein. Mit anderen Worten, es ist wahr, Sie können nur verlieren, was Sie für eine Option bezahlen. Es ist auch wahr, dass es keine Begrenzung gibt, wie oft Sie verlieren können. Und wie jeder Lotterie-Spieler gut kennt, kann ein bisschen Geld, das jede Woche verbracht wird, nach einem Jahr (oder Lebenszeit) nicht auf den Jackpot schlagen. Für die Option Käufer, daher die Schmerzen langsam erodieren Ihr Handelskapital sours die Erfahrung. Nun, um fair zu sein, werden die Verkäufer wahrscheinlich viele kleine Siege erleben, während sie sich in ein falsches Erfolgsgefühl verwickelt haben, nur um plötzlich ihre Gewinne (und möglicherweise noch schlimmer) in einer hässlichen Bewegung gegen sie auszulöschen. Rückkehr zum Zeitwertabfall als Risikovariable, wird er in Form der (nicht konstanten) Rate seines Zerfalls, bekannt als Theta, gemessen. Theta-Werte sind immer negativ für lange Optionen, da die Optionen immer Zeit verlieren mit jedem Tick der Uhr, bis der Ablauf erreicht ist. In der Tat, es ist eine Tatsache des Lebens, dass alle langen Optionen, egal was Streiks oder welche Märkte, wird immer Null Zeitwert bei Verfall haben. Theta wird den ganzen Zeitwert ausgelöscht (auch als extrinsischer Wert bekannt), wobei die Option ohne Wert oder einen gewissen Grad an intrinsischem Wert bleibt. Intrinsischer Wert wird zeigen, inwieweit die Option im Geld abgelaufen ist. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Bedeutung des Zeitwertes.) Abbildung 7: IBM-Optionen Theta-Werte. Werte am 29. Dezember 2007 mit IBM bei 110.09. Quelle: OptionVue 5 Optionsanalyse-Software Wie Sie aus der Betrachtung von Abbildung 7 sehen können, sinkt die Zerfallsrate in den weiter entfernten Vertragsmonaten. Das Gelb hebt die Anrufe hervor, die bei dem Geld sind und das Violett das Geld am Geld. Die Januar-110-Anrufe haben zum Beispiel einen Theta-Wert von -7,58, was bedeutet, dass diese Option 7,58 im Zeitwert jeden Tag verliert. Diese Rate des Zerfalls sinkt für jeden Rückmonat 110 Anruf mit einem Theta von -2.57. Wenn wir an den Zeitwert bei diesen 110 Anrufen denken, als ob es nur eine Juli-Option darstelle, würde sich die Rate des Verlustes des Zeitwerts deutlich beschleunigen, da der Juli-Anruf dem Verfall näher kommt (dh die Rate des Zerfalls ist bei der Option viel schneller In der Nähe des Verfalls als mit viel Zeit auf ihm verbleiben). Trotzdem ist die Zeitspanne in den hinteren Monaten größer. Deshalb, wenn ein Händler wünscht weniger Zeit Premium-Risiko und eine Back-Monats-Option gewählt wird, ist der Kompromiss, dass mehr Prämie ist gefährdet von Delta und Vega Risiko. Mit anderen Worten, Sie können die Rate des Verfalls verlangsamen, indem Sie einen Optionsvertrag mit mehr Zeit darauf wählen, aber Sie fügen mehr Risiko im Austausch wegen des höheren Preises hinzu (abhängig von mehr Verlust von einer falschen Preisbewegung) und von Eine nachteilige Veränderung der impliziten Volatilität (da höhere Prämie mit höherem Vega-Risiko verbunden ist). In Teil VIII dieses Tutorials wird mehr über die Wechselwirkung der Griechen diskutiert und analysiert. Die gemeinsamen Optionen Strategien haben Position Theta Zeichen, die leicht zu kategorisieren sind, da eine Verkaufs - oder Netto-Verkaufsstrategie immer eine positive Position Theta haben wird, während eine Kauf - oder Netto-Kaufstrategie immer eine negative Position Theta hat. Wie in Abbildung 8 zu sehen ist.
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